Пам'яті 256? Як варіант, спробувати Slackware 12.2, відносно свіже забезпечення, оновлюється, gcc присутнє, nasm теж є, відсутня морока з devel-пакетами. KDE, як що робити буде повільно, спробувати замінити на XFCE або Fluxbox. Надумаєте поставити, почитайте перед тим документацію на cfdisk.
Якщо не вдасться поставити або занадто повільно, то Slackware 11.0, теж ще підтримується. Ядро 2.4.