Так, розумію, от там зараз 98-а стоїть, і так нормально бігає...
Чисто емпіричне правило - на машинах, де вільно почуваються вікна 95/98, але погано ХР (у проміжку Р1-66 - Р2-333) кватирки мають значну перевагу перед лінуксом без напильника. Точніше, перед поширеними дистрибутивами лінукс. Так, на такій машині (як і на будь-якій іншій) у досвідченого користувача лінукс бігатиме швидше за вікна, але підкреслюю - у досвідченого користувача. Типові установки відомих дистрибутивів там будуть працювати дуже неспішно (за винятком, можливо, Дебіен та Слаки).
Якщо ви дружите з англійською, можете спробувати вибрати щось звідсіля:
http://lwn.net/Distributions/, наприклад рекомендований вже VectorLinux.
Фактично основна проблема, з котрою ви зіткнетесь - це підтримка форматів МСОфісу. Іншими словами, програму для роботи з текстами ви знайдете запросто, але щоб вона нормально працювала з doc-ом - тут альтернативи ООо немає (хіба що wine+M$Office+танці з бубном). Ну а щодо всього іншого - легенький віконний менеджер і доволі широкий вибір програм на усі смаки (крім відеопереглядача - тут знову альтернативи mplayer-у на такій конфігурації я не бачу)